量化投资抢眼 建信基金释放“量化”红利

2016年A股市场动荡，但量化基金却大放异彩，成为今年基金圈的“热词”。尤其一些被动管理的量化基金大幅跑赢跟踪指数，取得了显著的超额收益。WIND数据显示，截至12月23日，建信中证500、建信精工制造今年以来均取得正回报，分别超越基准收益率17.41个百分点和16.34个百分点。

业内人士表示，量化基金在震荡市中之所以能取得显著的超额收益，离不开出色的模型和严格的风控。据了解，建信基金量化投资管理的核心是公司团队自主研发的多因子模型，在质量、动量、成长、情绪、大数据等众多因子中进行筛选，经过测试后形成多因子组合，并通过市值、风格、行业多维度严控风险，实现风险和收益的平衡。

在这一模型指导下，建信基金量化投资超额收益明显，旗下量化产品平均年化超额收益10%～15%，平稳市场下年化跟踪误差在4%之内，最大回撤低。WIND数据显示，截至12月23日，由资深量化基金经理叶乐天管理的建信中证500近2年收益率达69.79%，在32只增强指数型基金中排名第一，相较同期业绩基准取得了49.11%的超额收益率。同样由他管理的建信精工制造在保持较低跟踪误差的同时，也获取稳定、显著、持续的超额收益，近一年的超额收益高达17.21%。公司旗下“老牌”量化产品，由金融工程及指数投资部总经理梁洪昀执掌的建信深证100近4年总回报达60.67%，获得26.67%的超额收益，并连续成为2013、2014年度唯一获金牛奖的指数增强型基金。

事实上，建信基金“量化”产品的多点开花离不开量化投研团队的长期耕耘。目前，建信基金量化投资管理团队拥有4位基金经理及1位专户投资经理，包括2位博士及3位硕士研究生，整个团队具有平均8年的从业经验。量化研究团队拥有5位量化研究员，全部为硕士研究生学历，大部分具有经济金融与数理专业的复合背景。这一支数理金融背景的量化投研团队运用数学化的管理手段，以模型化、工程化手段进行投资管理，注重投资的宽度与胜率，组合相对分散，力求积小胜为大胜，强调风险和收益的平衡，获得明显的超额收益，也得到投资者的认可。

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