四川信托总裁助理马振邦：从创新提速转向稳健发展

几经酝酿，事关上百万亿资管行业的资管新规终于在四月底出台，资管行业步入统一监管新时代。资管新规的正式落地，标志着在快速道上狂奔的资管业务被踩了急刹车，包括信托在内的资管产品对外投资被设置更高的门槛，实行更严的监管。

虽然已经提前被打过“预防针”，但在强监管、严监管态势下，占据信托公司业务市场半壁江山的通道将逐渐被压缩已是必然，随着整体金融政策强调调控监管，资金面也明显收紧。与此同时信托公司创新业务收入贡献仍然还没有挑起信托业务转型升级的大旗大。资管新规将给信托公司发展带来何种深远的影响?信托公司又该何去何从?

5月24日，就上述问题四川信托总裁助理马振邦接受了《中国经营报》记者的采访时表示，“实际上早在资管新规还在吹风酝酿的阶段，我们就根据监管和合规的要求，调整公司战略，主动放慢公司的发展步伐，虽然步子慢了，但是公司的发展却更稳健了，这与资管新规和以及监管部门对金融行业的当下的要求是高度一致的。”

从求快到求稳

四川信托是在四川省信托投资公司、四川省建设信托投资公司整顿重组，合并部分优质资产并引入战略投资者的基础上改制设立的信托公司，于 2010 年 11 月 28 日正式开业。公司注册资本 35 亿元， 共有 10 家股东，包括四川省内外大型的国有企业、民营企业、上市公司等。

开业之后，恰逢信托行业的狂飙突进黄金时代，借助这轮东风四川信托凭借其良好的激励政策和市场拓展能力，资产管理规模和营收也实现了大幅增长，截止2017年底管理信托资产规模逾 4000 亿元，当年实现营收和净利润24.42亿元、9.21亿元。

甚至一度被冠以业界黑马的称号，“对标行业处于同一梯队的信托公司来看，实际上4000亿的资产管理规模，并不算多，很资产公司处以同一梯队的2013年前后，同公司管理规模差不多都在3000亿左右，但是截至2017年底都达到了7000亿到8000亿的规模，这主要是公司最近两年放慢了发展步伐，基本上每年资产管理规模的速度保持在10%左右的增幅，从之前的追求快速夸张转向追求稳健发展。”

另据马振邦透露，“‘风险防控第一、效益发展第二’一直是四川信托确定稳健发展的战略后开始践行的经营理念，公司不断健全事前防范、事中控制、事后监督的全程风险管理分段责任制和专业化风控体系，业务部门严谨尽职调查、风控合规独立发表意见、项目评审专业化分工、核保核签双人负责、资金账户严格管理、项目监管章证兼收、估值清算准确安全、信息披露及时到位，确保公司持续、稳健、规范、健康发展。”

据悉，四川信托还建立了自上而下的分级授权体系，形成了“全员参与、流程管理、立体监督”的内控体系，并通过科技手段加强内部控制。建成并投产的“一专双录”系统、CRM系统、恒生业务系统，通过严格的审批流程有效控制操作风险。

四川信托2017年年报显示，“四川信托将风险控制和合规管理作为可持续发展的核心动力和保障，通过组织开展系列合规文化宣讲及培训、全面落实“三三四十”自查工作、进一步强化反洗钱工作，不断完善与健全合规经营长效机制，提高合规及风险防控能力，为公司稳健可持续发展奠定坚实基础。”

从“被动”到“主动”

注重风控诚然会让公司走向合规稳健，但不可忽视的是随着资管新规的落地，当下金融市场资金面总体趋紧，如何在紧缩的货币政策下兼顾收益性与流动性、完成资金端与资产端的顺利轮动，将成为信托业发展的巨大挑战。

众所周知，随着金融混业经营趋势的日益明显，泛资产管理行业的竞争日趋激烈。银行、证券、基金、保险等机构纷纷开展以信托法为基础的资管业务，信托原有红利被削弱，原有业务模式的“替代效应”与“挤出效应”已日益凸现。

对此四川信托总裁助理马振邦表示，信托公司在资管行业新常态下面临转型压力，应主动“回归”资本市场，在资金端、资产端及业务模式上进行创新转型，深入分析资本市场市值管理类等客户需求，为不同风险偏好的客户提供多样化、定制化的资产配置服务加强主动管理能力。

据悉，四川信托顺应经济形势的变化与监管部门的要求，主动调整业务方向，积极推进业务转型。马振邦说，“在资产端过去信托公司主要面向房地产、基础设施等相关领域，而在如今新的市场环境下，显然这些传统的领域业务机会正在不断地减少，信托公司作为能够跨越货币市场、资本市场和实业投资市场的非银行金融机构，有着与生俱来的制度优势，这就需要我们打破原有的信托业务，在整个生态体系充分整合，跨领域、跨市场优势进行业务的创新。”

而在资金端服务方面，四川信托积极推进“锦绣财富”财富管理服务平台建设，根据客户的个性化需求量身定制家族信托、慈善信托等产品方案，努力为高净值客户提供全方位、全流程、全周期的综合金融服务，积极探索财富管理创新发展之道。

据了解，早在2014年末，四川信托就高调转型，开始布局财富管理方向，并推出“锦绣财富”品牌。目前，四川信托正通过打造开放式产品资讯平台、专业化资产管理平台、家族财富定制平台，并通过精准扶贫等四个方面来实现专业化、多元化的财富管理。

2017年四川信托年报显示，报告期内，公司顺利完成消费信托业务的落地，组建“锦绣家族办公室”，稳步推进家族信托。此外，四川信托大力发展慈善信托业务，截至2017年末，共成立4单慈善信托，位居行业第二。

马振邦表示，“随着国家近些年的发展，中国个人财务的迅速发展，成为推动财富管理行业发展巨大的一个引擎，中国高尽职客户人群可投资的资产规模达到37万亿，未来十年，是中国私人财富管理发展的黄金十年。四川信托将以资产管理、投资银行、私人财富管理为公司核心业务，在资产端、资金端、管理端三方面齐头并进，协调发展，从“资金提供者”向“资产管理者”转变，力争五年内发展成为国内一流的资产管理机构。”

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